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上海电力股票还有上涨空间吗?未来后期走势如何?

2022-06-21 15:26 呆鸟财经社

  上海电力(600021)这支股票好不好?未来还有潜力吗?2022年4月19日券商评级内容摘要如下:2022 年公司火电电价中枢显著上移的情况下,公司近年火电业务盈利能力有望得到较好恢复。公司坚持大力发展新能源电源,持续优化公司电源结构,有望长期增厚公司利润。预计公司2022 年至2024 年归母净利润分别为20.45 亿元、29亿元、35.3 亿元,归属普通股股东利润分别为19.14 亿元、27.7 亿和33.98 亿元,对应EPS 为0.73 元/股、1.06元/股、1.3 元/股,维持“买入”评级。

  风险提示:煤价上涨的风险;新能源装机进展不及预期的风险;新能源电源出力波动的风险。

  公司2022 年第一季度实现营业收入83.81 亿元,同比增加16.38%;实现归母净利润1.01 亿元,同比减少62.19%;实现扣非归母净利润-0.08 亿元,同比减少103.30%。加权ROE 为0.48%,同比减少0.95 个百分点。

  公司为国电投旗下上市平台,是上海市主要的综合能源供应商和最大的热能供应商,发电业务是公司的核心业务。截至2022 年3月底,公司控股装机容量1909.45 万千瓦,其中煤电852.8 万千瓦,占比44.66%。2021 年,受电煤供需失衡影响,市场电煤价格快速攀升,全年公司合并口径煤折标煤单价(含税)1238.48元/吨,同比上升67.42%。全年火电发电量475.58 亿千瓦时,收入170.24 亿元,同比增长15.52%;发电成本176.48 亿元,同比增长57.25%,导致公司火电板块出现亏损。考虑到后续煤炭成本有望受控,我们预计今年火电业务能够保持相对稳定的盈利能力,大幅亏损风险较小。